Optioner startup skatt

Starta betala typ av suger. Det här är inte en välskött hemlighet. En bra start med ett dussin eller så kommer människor vanligen att betala sina anställda om en tredjedel mindre än ett stort företag. Vissa kommer att hävda att that8217s på grund av värdet av eget kapital som startups ger dig. Jag argumenterar för att det är priset på att göra något som är roligare men av obevekligt ekonomiskt värde. Men oavsett varför du gör det, är det ingen tvekan om att starta dig med ägande i företaget, vanligtvis i form av aktieoptioner. De kommer att hävda att there8217s enormt värde i dessa aktier, mer än du får dig från ett stort företag, men de tenderar att bli nervösa när du frågar dem hur mycket värde. Nu finns det ingen tvekan om att 1000 alternativ på lager i en uppstart med 1 mm aktier utestående (0,1) har mycket mer uppåt än 1000 alternativ på lager i google (0.000003). Detta väcker naturligtvis den enkla frågan: vad är de värda I8217m kommer att ge dig några verktyg du kan använda för att ta en swag till det värdet. Ännu viktigare kommer I8217m att ge dig en lista över viktiga frågor för att pummelera dina potentiella nya arbetsgivare med det, samtidigt som du får plats i mycket större kunskaper och får dem att tro att du är en badass-förhandlare. Observera att många människor föredrar att du inte känner till dessa saker. I de flesta nystartade satsar är equity8217s mycket värre än vad du kan föreställa dig (som du får se nedan). En av mina favoritbloggar, Mark Suster, hävdar att du bara ska anta att eget kapital är värdefullt och bli glatt överraskad om du hittar något annat. Detta är en av anledningarna till att jag beundrar Mark 8211 så bra att avsluta kandidater som innan han gör det tar han frivilliga utmaningar. It8217s gillar han8217s som arbetar med en xbox-prestation. Jag vill att mina potentiella nya hyror ska veta exakt vad de ska få, som inte stör hög eller låg. Jag vill inte att de vilseleds med ett antal som är för stora, eller där att de ska betala när de inser att de har haft det. Och jag vill inte sandbag, för det är svårt att stänga en hyra utan att berätta för folk att ignorera kapitalet uppåt. Så det är vad jag ska berätta för dig: hur vet du om du får en hel del från en start. Och mitt hemliga motiv är detta: Jag brukar ge mina anställda en hel del på sin egenkapital. Det betyder att om de är informerade konsumenter ser mina företag8217 fantastiska ut jämfört med allt annat som de ser. Let8217s börjar med grunderna, som är helt vilseledande. Då kommer I8217ll till viktiga saker. Värdet av en whack av eget kapital är det här: Det är helt enkelt det, som din andel ägs av företaget8217s värde. Verkar enkelt nog, men det är helt fel. There8217s en liten anledning till varför och en stor anledning. Den lilla anledningen är att ovanstående ekvation beskriver värdet av aktier. You8217re får antagligen alternativ. Ett alternativ är värt mindre än en aktie. Hur mycket mindre är oerhört svårt att modellera exakt. It8217s är ungefär samma före din första finansieringsrundan, men det kan vara en meningsfull skillnad om ditt företag har tagit några efterföljande kapitalrundor. Den stora orsaken är något som investerare inte gillar att prata om, men här är det: förekomsten av föredragna 8220investor8221-aktier devalverar vanliga vanliga aktier. Detta är en typ av rant: it8217s grundläggande ekonomi. Du ser att investerare brukar ta rättigheter när de investerar som sätter dem 8220 i front8221 av vanliga investerare. Om de investerar en miljon dollar och företaget säljer för en miljon dollar, får de pengarna tillbaka och alla andra får ingenting. It8217s kallade en preferens, och Brad har förklarat det mycket bättre än jag kan. Det har en kolossal inverkan på den förväntade avkastningen. De har också ofta något som kallas deltagande, vilket innebär att efter att de har fått pengarna tillbaka, fortsätter de att få avkastning som om de hade haft 8217t. Och då har de en rad villkor som kallas 8220protective provisions8221 vilket (mer Bradness) uttryckligen tillåter dem att blockera åtgärder som är i bästa intresse för aktieägarna i bolaget8217s som helhet och stöds av en majoritet av aktieägarna. Tillbaka när IRS tillåtna sådana saker. tumregeln var att stamaktien var värt en tiondel så mycket som önskat lager. Och 8220värdet av company8221-nummer ovan är ett föredraget lagernummer. Usch. Så att8217s de dåliga nyheterna: Alternativ på vanliga aktier i ett riskkapitalbolag har ett ganska skönt bokfört värde. Om du trodde att företaget var värt vad IRS gör, skulle du förmodligen bara ta Mark8217s råd och ignorera eget kapitalet. Men det finns andra sätt att titta på det. Ett annat, ganska rimligt sätt att överväga valet av alternativen (eller åtminstone deras värde för dig) är att titta på vad du förutspår att de är värda. De flesta startups som försöker sälja värdet på dina alternativ gör det på ett optimistiskt sätt (vissa kan säga 8220false8221). I8217ve hörde frasen 8220 Vårt företag skulle bara inte acceptera ett erbjudande på mindre än 500,000,0008221 utropade av rekryterare. Men det är rätt sätt och en felaktig väg. Den grundläggande matematiken för den här är: det betyder att du tar dina aktier, dela upp med totala aktier och multiplicera med vad du tycker att den ska sälja för. Naturligtvis är inget så enkelt. Du måste: Redogöra för möjligheten att företaget kan misslyckas. Tänk på utspädning från efterföljande finansieringsrundor. Dra ut eventuella preferenser. Konto för eventuella deltagande. Dra ut bonusgarantierna för paket och en massa andra knep som investerare (och ledning) kan använda för att manipulera returkurvan. Detta blir oerhört komplicerat, eftersom viktiga faktorer är saker som hur bra en förhandlare din VD är. För att försöka fånga allt detta slog jag ut en uppsättning heuristics (definition: 8220statements människor kommer att argumentera om8221) som du kan använda för att göra en rå uppskattning. Tror du på företaget Verkligen, tro verkligen att det kommer att bli fantastiskt Tänk på att det kommer att bli något fantastiskt 90 nya företag misslyckas, så om du don8217t ska du anta att ditt lager är värdelöst och sluta här. Du borde också arbeta någon annanstans, för livet8217 är för kort. Fråga företaget: 8220 Vad är ditt förväntade utgångsintervall, och vilka jämförbara användar du för att komma dit8221 (på engelska: hur mycket kommer du att sälja för och vem använder du som underlag för jämförelse). Om du håller med om att det här företaget ser ut som jämförbara, ta då det låga talet och dela det med 2. Om de säger att det går till IPO, divideras med 10 istället. Detta är X. Fråga hur många rundor har höjts, och hur mycket mer förväntar de sig att höjas innan de lämnar. Lägg till dem tillsammans, dubbelklicka dem, för att få Y. Fråga om there8217s en preferens, och i så fall, vilken multipel. Fråga om there8217s deltagande, och om så är fallet, är det begränsat. Kub preferensen (som i, 2 x 2 x 2). That8217s Z. Om there8217s ett begränsat deltagande, lägg till 1 till Z. Om it8217s uncapped, lägg till 2. Fråga who8217s på brädet. Om en majoritet av styrelseledamöterna är anställda, gör ingenting. Om it8217s 5050 balans mellan grundare och investerare lägger du till 1 till Z. Om it8217s lutas mot investerarna, lägg till 2 till Z. Nu för finalen: Och that8217s vad de är värda. Here8217s ett exempel: You8217re erbjuds 0,1 av ett bra företag som tror att de8217ll avslutar för 250-500mm. They8217ve höjde 5mm och förväntar sig att höja 10mm mer. Villkoren är 1x preferens, begränsat deltagande. Styrelsen är jämnt fördelad mellan grundare och investerare. Du bör överväga att dina aktier är värda 0,1 35mm 35k. Jag älskar att starta. Jag älskar det när människor blir rika från start. Jag vill att du ska gå med i en start, och jag vill att den ska bada dig med rikedomar bortom dina vildaste drömmar. Jag vill att du ska blåsa all denna matte ut ur vattnet. It8217s alla guesstimates anyway8230 men it8217s bättre än fäktning vänsterhänt. (Du kanske vill prenumerera eller följa mig på Twitter så att du inte missar nya artiklar) tack för vänliga ord. En sak att tänka på: Platser där människor observerar om alternativ skapar kulturer där alla alltid pratar om alternativ, beräknar värdet av alternativ och besviken när företaget träffar en bump i vägen och alla mumlar eftersom deras alternativvärde kan ha förändrats. Jag såg detta genom den första dot-com boom amp busten. Jag föredrar personer som är 8220 i it8221 av andra skäl. Och förhoppningsvis de8217ll har en lönedag en dag på alternativen ändå. Tillbaka när de tog in ett ledningsgrupp för att snurra IGN ur Imagine Media, pratade det nya laget ständigt om hur mycket pengar alla skulle göra. Den gemensamma avstå (bakom stängda dörrar, förstås) var 8220 Nej, jerk. YOU8217RE kommer göra massor av pengar. Du har allt eget kapital.8221 Jag råder alla mina potentiella anställningar att om de vill göra en hög med pengar i startlager, måste de starta egen verksamhet, eftersom odds är, även mitt lager kommer att vara värdelöst. Fokus bör vara på att göra något bra så att de har fler möjligheter att starta eget företag när inspirationen slår. Tack för det här inlägget. Önskar, jag hade läst det innan jag faktiskt började starta, där jag behöver jobba som åsnor. Bara hopp var aktieoptioner, men det verkliga värdet ser inte så lukrativt ut nu. (Som en intressant datapunkt pratade jag med någon från SVB Analytics häromdagen och de nämnde att på grund av sin forskning uppgick 65 av alla VC-backade företag inget värde till de gemensamma aktieägarna. 8220 Den lilla anledningen är att ovanstående ekvation beskriver värdet av aktier. Du får förmodligen optioner. Ett alternativ är mindre än en andel.8221 Det här är vilseledande eftersom ett alternativ inte är mindre än en aktie. (I själva verket är det tekniskt sett ett alternativ som är värt mer än en del eftersom det har både ett inneboende värde och ett tidvärde.) Det beror på att den klass av aktier som ditt alternativ (stamaktier, vanligtvis) avser är mindre värt än den klass av aktier som investerare får (föredraget lager med alla dessa ytterligare rättigheter som stöter på deras värde). Det låter som en dysfunktionell situation. I8217ve har vi aldrig sett det första hand, tack och lov. Men jag tror inte att det är öppet upp om kompensation nödvändigtvis skapar en sådan situation Jon. Jag tror att det kommer från hur du leder företaget och laget efter att de accepterat. Och jag kan bara föreställa mig hur svårt det var att hantera det under det värsta av bubbla8230 Vad menar 8220mm8221 Millimeter Jag förstår inte det. Jag ser också saker som 822035mm8221 8211 menar du 822035 M8221 det är 35 miljoner dollar Bara försöker förstå, I8217ve har inte sett nomenklaturen du använder, och jag har inte sett den i en ordlista. Bra insikter och råd om hur man tänker på aktieoptioner i ett privat bolag. Det finns några ytterligare tankar att också överväga: 1. Sannolikheten för IPO jämfört med att företaget förvärvas. Du kommer göra mycket bättre i en börsintroduktion. För många anställda, förutom grundare och nyckelpersoner, är det belopp de får från ett förvärv ofta lika med en bra bonus. På myStockOptions har vi hört många historier genom åren och jag skulle säga att det är en vanlig kommentar. 2. Vet vilken typ av alternativ du får: Incentive Stock Options (ISOs) eller icke-kvalificerade aktieoptioner (NQSO) och huruvida du kan utöva dem omedelbart i utbyte mot lager som måste väckas. Skattebehandlingen är annorlunda, speciellt om du planerar att utöva alternativen medan företaget är privat och innan du tror att det kommer att köpas. Du kan inte sälja aktier för att täcka skatter. 3. Kontrollera om det finns någon handelsmarknad i aktien på webbplatser som SecondMarket och SharePost. Detta gäller endast för stora privata företag. 4. För små privata företag, fråga om det är en delkapitel-S-bolag. Om det är det betyder det att vinster och förluster kommer att flöda till aktieägarna, vilket kommer att vara du på träning. Om det är lönsamt, ta reda på om de fördelar vinsten åtminstone för de skatter som ägs. Jag föreslår också att du tittar på myStockOptions i avsnittet Pre-IPO (bit. lygbt3A6) i de olika artiklarna och FAQ för ytterligare insikter, särskilt om skatteämnen. I slutet av dagen handlar det om allt om passion: hur mycket älskar du produkten och laget Detta är viktigast. Alternativ är viktiga, men om du kan, tycker jag att det är lurt att tänka på dem lite som de pengar du tar till Vegas: skriv av det i början, och om du gör något, då söt Gravy. Det förutsätter givetvis att du är mer i läget läget än att tjäna pengar. En ytterligare fråga som är värt att svara på när man utvärderar startalternativ: Vid utgången, är det någon acceleration Om så är fallet, hur mycket acceleration Detta är inte en välskött hemlighet. En bra start med ett dussin eller så kommer människor vanligen att betala sina anställda om en tredjedel mindre än ett stort företag. Vissa kommer att hävda att det är på grund av värdet av det kapital som startups ger dig. Jag argumenterar för att det är priset för att göra något som är roligare men av obevekligt ekonomiskt värde. saken att tänka på: platser där människor obsess om val skapar etniciteter exakt där alla bestämmer definitivt val, bestämmer värdighet i samband med val och släpper ner när organisationen slår bunten på gatan, liksom alla mumlar helt enkelt eftersom deras eget val värd kan ha förvandlats. Filmen av organismer som är närmast knutna till utvecklingen av markväxter är (mc) Vad händer om mitt företag håller på att bli IPO under de närmaste 6-12 månaderna Vad ska jag dela med Great Article BTW. Tack för att du skrev det There8217s en rad möjliga bra resultat. De utesluter alla utom en av dem. Det är som att du säger att du spelar poker och kommer att vikas något mindre än en rak flush. (Det finns några problem med denna jämförelse, men det är grunden till resonemanget). Men om företaget hävdar att de är IPO, då är de inte den typ av företag jag beskriver när jag hänvisar till en 8220startup8221 och du bör ignorera det mesta av vad den här artikeln säger. Men du borde också veta att minst hälften (enligt min uppskattning) av de företag som starkt antyder att de kommer till IPO under de närmaste 6-12 månaderna till deras anställda, potentiellt eller annars, don8217t. IPO-planer faller hela tiden. Och what8217s mer, om bolaget8217s handlar om IPO, kommer aktier före pre-IPO att ha en mycket mindre bump. Så du satsar på företagets långsiktiga framgång på aktiemarknaden, vilket är en helt annan sak helt. Jag började arbeta på kassabasis (80cash 20 lager) baserat på vad en normal lön på min position skulle ha varit (låt oss säga 100K). Arbetsgivarna beräknade 20-komponenten till värdet av sista runda aktiekursen (4Share). Detta värde är för önskat lager, medan det jag får är aktieoptioner som konverterar till vanliga. Först nu inser jag att vid den nuvarande företagsvärderingen, baserat på likvidationspreferensen mm, är stamaktien värd 15 av de preferensaktierna. Så i stället för att få 20K värde av lager verkar jag få lager i gemensamma alternativ som är värda 4K Fick jag rånad Missar jag något här Om jag hade tagit 20K kontant och investerat det i företaget skulle jag få Preferred aktier som skulle vara värda exakt vad jag betalade för varje aktie (jag pratar inte ens om de därtill hörande teckningsoptionerna) Är det vanligt och regelbundet vid start och hur sakerna börjar vid varje uppstart känner jag sig arg och tycker att detta är rättvist. Jag vill ha mer information innan jag stormar in på någon som du inte har rånat för dig, eftersom du arbetar för mindre än genomsnittslön. Hälften av världen vet du. De kan ha vilselett dig, men det beror helt och hållet på vad de berättade för dig. Startups betalar bara mindre i genomsnitt än BigCos, även efter (särskilt efter) redovisning av eget kapital. Liksom scott sa 8220thousand thousand8221 översatt till franska: 8220mille mille8221 osäker på varför det skulle vara en förkortning på engelska men. bra sammanfattning För de som är intresserade av att dela vidare till aktiekompensation och bara vara bättre utbildade om valutan (eget kapital) där du får betalt, kanske du vill kolla in resurserna under Equity Compensation här: equityzenknowledge-center På EquityZen, vi (tyvärr ) se att många anställda bara upptäcker för sent de har varit sålda drömmen som didn8217t mäter upp till verkligheten. Dessa problem är komplexa, men det finns gott om utbildningsmaterial där ute och vi försöker kontinuerligt utbilda aktieägarna i sina rättigheter (eller i vissa fall brist på det). Ansvarsbegränsning: I8217m ansluten till EquityZen. We8217 söker efter begåvade människor att gå med i vårt kärnteam. Om du är intresserad av att lösa utmanande problem i FinTech och är öppen för att flytta till hjärtat av New York City, kolla in vår karriärsida: equityzencareers M är den romerska siffran för tusen, så det är mina gissningar om varför it8217s används här.5 saker du behöver veta om aktieoptioner Equity compensationgetting en del av företaget är en av de definierande aspekterna av att arbeta vid en start. Det är attraktivt, inte bara för det uppfattade penningvärdet, men för äktheten ger det anställda. Potentiella anställda bör emellertid informera sig innan de engagerar sig i några aktieplaner eftersom det finns risker. Till exempel har vissa anställda av Good Technology faktiskt förlorat pengar på sina aktieoptioner när företaget sålde till BlackBerry för mindre än hälften av den privata värderingen. När du har avgjort på att gå till jobbet för en start. det är viktigt att lära sig hur eget kapital fungerar och vad det betyder för dig som anställd. Om du är ny på detta kan det vara ett skrämmande ämne. Heres vad du behöver veta. 1. Det finns olika typer av eget kapital Eget kapital är på grundnivå en ägarandel i ett företag. Aktier utges i en serie och är typiskt antingen märkta som vanliga eller föredragna. Anställda får vanligtvis stamaktier, vilket skiljer sig från det prefererade aktieinnehavet genom att det inte finns några preferenser, vilket är tilläggsavgift som följer med aktierna. Jag går mer in i det senare, men det innebär i princip att föredragna aktieägare får betalt först. Eget kapital fördelas till anställda från en optionspool, en viss mängd eget kapital som kan fördelas mellan anställda. Det finns ingen hård och snabb regel för hur stor eller liten en alternativpool kan vara, men det finns några vanliga nummer. Till exempel sade LaunchTN-koncernchef Charlie Brock att han vanligtvis uppmanar grundare att ge minst 10 aktier till poolen, eftersom det ger tillräckligt med fördelning för att locka till sig kvalitativa människor. Men han sa att 15 alternativpooler ger den flexibilitet som behövs för att göra starka nyckelhyror, eftersom det ger grundare mer kapital för att erbjuda potentiella anställda. Föredragna aktier går vanligtvis till investerare, eftersom det har vissa rättigheter som följer med det, säger Jeff Richards från GGV Capital. Dessa rättigheter eller preferenser kan till exempel ge styrelsessäte till aktieägaren, rösträtt för stora företagsbeslut eller likviditetspreferens. En likviditetspreferens är en garanti för avkastning på investeringar till en viss multipel av det investerade beloppet. Richards sa ofta att du ser en likviditetspreferens på 1X vilket innebär att vid likvidation, som om företaget säljs, betalas dessa aktieägare åtminstone samma belopp som de investerade. Detta kan stava problem för anställda om företaget någonsin når sitt förväntade potentiella värde, eftersom grundarna fortfarande är skyldiga att betala tillbaka likvidationspreferensen till de föredragna aktieägarna. I händelse av en börsintroduktion nivån i en viss grad. Om ett företag går offentligt, omvandlas alla aktier till gemensamma, säger Richards. 2. Hur eget kapital fungerar Även om det finns olika sätt att få eget kapital som startansvarig, är det vanligaste sättet att genom aktieoptioner. Ett aktieoption är garantin för att en anställd kan köpa en viss mängd aktier till ett fast pris oavsett framtida värdeökning. Det pris som aktierna erbjuds kallas strejkpriset, och när du köper aktierna till det priset utövar du dina alternativ. Utöva aktieoptioner är en ganska vanlig transaktion, men Y Combinator partner Aaron Harris sa att det finns några ytterligare regler bland startups som skulle kunna uppstå problem. Theres en regel om att om du lämnar ett företag upphör dina alternativ på 30 eller 60 dagar om du inte kan köpa dem rätt då och där, sade Harris. Även om det finns argument till förmån för den här regeln, sade Harris att det straffar yngre anställda som inte har huvudstaden att utöva alternativ och hanterar skatteslaget vid den tiden. Utan stock options, Richards sa att en växande trend är utfärdandet av begränsade aktier (RSU). Dessa andelar tilldelas generellt direkt till arbetstagaren utan inköpsbehov. Men de bär olika skattemässiga konsekvenser, som jag kommer att ta upp senare. Aktier i en uppstart skiljer sig från aktier i ett offentligt företag eftersom de inte är fullt ägda. Förtätning av eget kapital innebär att ditt eget kapital inte ägs omedelbart av dig, utan i stället väger eller blir ägd 100 av dig över tiden, och bolagets rätt att återköpa det upphör med tiden, säger Mark Graffagnini, president för Graffagnini Law. Du får se det här som ofta hänvisas till som ett intjäningsschema. Till exempel, om du beviljas 1000 aktier vid fyraårig vinst, skulle du få 250 aktier i slutet av vart och ett av de fyra åren tills det var fullt utlagt. Richards sa att en fyraårig vinstperiod är ganska standard. Förutom ett uppgörelsesschema, kommer du också att hantera en klippa, eller probationstid innan inträdet börjar. En traditionell klippa är sex månader till ett år. Du kommer inte att väga några aktier innan du träffar klippan, men alla aktier för den tiden kommer att väsna när du träffar klippan. Om du till exempel har en sexmånaders klippa, kommer du inte att täcka något eget kapital under de första sex månaderna av din anställning, men på sexmånadersmarkeringen kommer du att ha sex månaders värde av ditt uppehållsplan. Därefter fortsätter dina aktier att väga per månad. Genomförandet av ett uppehållsplan och en klippa görs både för att hålla talang från att lämna företaget för tidigt. 3. Eget kapital och skatter När du har beviljat eget kapital genom en uppstart kan det vara skattepliktigt. Den typ av eget kapital du får, och om du betalat för det spelar in frågan, sa Graffagnini. Till exempel, ett aktieoption som beviljas en anställd med ett lösenpris lika med rättvist marknadsvärde, är inte skattepliktigt för den anställde, sade Graffagnini. Ett tillskott av aktiekapital beskattas emellertid medarbetaren om arbetstagaren inte köper den från bolaget. Standardoptioner kallas incitamentsprogramoptioner (ISOs) av IRS. Brock sa att ISO inte skapar en skattepliktig händelse tills de säljs. Så, när du utövar en ISO redovisas ingen inkomst. Men när du säljer det efter träning beskattas det som långsiktiga realisationsvinster. Så kom ihåg om du tänker sälja. I sällsynta fall att du har icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO eller NQSO), sade Brock, de beskattas både vid tidpunkten för träning och när du säljer dem. 4. Vad ditt eget kapital är värt Att bestämma det verkliga dollarn värdet på ditt eget kapital är mycket svårt. Vanligtvis finns det en räckvidd och det är beroende av utgångsmöjligheterna företaget bedriver. Konceptet för värde kompliceras ytterligare av de potentiella juridiska och HR-frågor som uppstår kring konversationen av det eget kapitalvärde som grundarna kan ha med sina anställda. Richards sa att de flesta råd skulle ge råd till en grundare att vara mycket försiktig med att ha den konversationen. De vill inte att de ska innebära att det finns något inneboende värde för dessa aktieoptioner när det inte är, sa Richards. Du får ett alternativ i ett privatägt företag, du kan inte sälja den aktien. Ändå kommer de flesta grundare att försöka vara så transparenta som möjligt om vad du får dig in i. Bara förstå att de kanske inte kan avslöja alla detaljer. I slutet av dagen är det ett investeringsbeslut och en kontantlön stämmer inte alltid lika mot eget kapital, så det är upp till dig att bestämma vilken risk du är villig att ta. Kom bara ihåg, om uppstarten inte förvärvas eller inte går offentligt, kan dina aktier vara värda ingenting. I slutändan kan de ha varit mycket bättre att välja högre lön över eget kapital, sa Graffagnini. Å andra sidan kan din start bara vara den som träffar den stora, och det kan vara den bästa investeringen i ditt liv. 5. Se upp för röda flaggor Eftersom ersättningspaket för olika aktier är olika för varje företag i varje enskilt skede, kan det vara utmanande att dela upp avtalet. Men det finns några röda flaggor du kan se upp för. En grundläggande röd flagga skulle vara är det något som inte är standard, sa Richards. Till exempel har företaget sex år med en tvåårig klippa som kan vara ett problem. En annan röd flagga kan vara hur mycket eget kapital du erbjuds. Om du är en väldigt tidig anställd och öppningsbudet är fem punkter (0,05) sa Harris att det kan vara en indikation på en dålig situation. Eller om utnyttjandet av bidrag skiljer sig vild från anställd till anställd. Den ultimata röda flaggan, sade Harris, är om den person som gör dig erbjudandet är ovillig att sätta sig ner och förklara för dig vad det betyder. Tänk på att grundaren, särskilt om det är hans eller hennes första start, kanske inte har alla svar, så var villig att arbeta med den. Även Harris sa, vet att du har rätt att förhandla, även om det är ditt första jobb ut ur skolan. Gör din forskning. Prata med dina vänner på liknande företag och jämföra det erbjudande de har med vad du har på bordet. Se till att, oavsett vad det är, känner du som om det är rättvist, och att du är ganska kompenserad, sa Harris. Klicka här för att automatiskt anmäla dig till vårt innovationsnyhetsbrev. Hej, vad är ditt anställningsnummer? Ett lågt anställdas nummer vid en berömd start är ett tecken på stora rikedomar. Men du kan inte börja idag och vara Medarbetare 1 vid Square, Pinterest eller en av de andra värdefullaste startarna på jorden. I stället måste du gå med i ett tidigt skede och förhandla om ett stort eget kapitalpaket. Det här inlägget går igenom förhandlingarna om att ansluta sig till en pre-Serie A-fröfinansierad tidigt start. Fråga: Det är inte säkert att de har finansiering Nej. Att höja små belopp från investerare i fröetap eller vänner och familj är inte samma tecken på framgång och värderar som en multi-million dollar A-finansiering från riskkapitalister. Enligt Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-expert, gör 90 procent av de nya företagen inte det från fröstadiet till en sann VC-finansiering och hamnar sluta på grund av den. Så en kapitalinvestering i en start i fröstadiet är ett ännu mer riskfyllt spel än det mycket riskabla spelet av en kapitalinvestering i en VC-finansierad start. F: Hur många aktier ska jag få Dont tänka när det gäller antal aktier eller värdering av aktier när du går med i en tidig start. Tänk på dig själv som en grundare grundare och förhandla om ett visst procentuellt ägande i företaget. Du bör basera denna procentandel på ditt förväntade bidrag till företagets värdeökning. Tidiga företag förväntas dramatiskt öka värdet mellan stiftelsen och serie A. Till exempel är en gemensam förhandsbedömning vid en VC-finansiering 8 miljoner. Och inget företag kan bli ett 8 miljoner företag utan ett bra lag. Så tänk på ditt bidrag på så sätt: Q: Hur ska tidiga startstart beräkna mitt procentuella ägande Du kommer att förhandla om eget kapital i procent av företagets fullt utspädda kapital. Fullt utspädat kapital Antalet aktier utgivna till grundare (Grundare Stock) Antal aktier reserverade för anställda (Employee Pool) Antal aktier som emitterats eller utlovades till andra investerare (Konvertibla Noter). Det kan också finnas utestående teckningsoptioner, vilket också bör ingå. Ditt antal aktier, fullt utspädd kapital, ditt andel av äganderätten. Var medveten om att många startstadier på tidigt stadium kommer att ignorera konvertibla anteckningar när de ger dig det fullständigt utspädda kapitalet för att beräkna din ägarandel. Konvertibla Noter utfärdas till ängel - eller fröinvestorer innan en fullständig VC-finansiering. Investerare från fröstadiet ger företagets pengar ett eller flera år innan VC-finansieringen väntas och företaget konverterar konvertibla anteckningar till önskat lager under VC-finansieringen till en rabatt från priset per aktie som betalas av VC. Eftersom de konvertibla noterna är ett löfte att utfärda lager, vill du be företaget att inkludera en viss uppskattning för konvertering av konvertibla anteckningar i det fullständigt utspädda kapitalet för att hjälpa dig att mer exakt uppskatta din andel av ägandet. Fråga: Är 1 standardaktierbjudandet 1, kan det vara bra att en anställd går med efter en serie A-finansiering. men gör inte misstaget att tänka att en anställd i tidigt stadium är samma som en anställd efter serie A. Först kommer din andel av ägandet att spädas betydligt vid Serie A-finansieringen. När serie A VC köper cirka 20 av bolaget kommer du att äga cirka 20 mindre av företaget. För det andra finns det stor risk för att företaget aldrig kommer att höja en VC-finansiering. Enligt CB Insights. cirka 39,4 företag med legitimt fröfinansiering fortsätter att höja efterföljande finansiering. Och numret är betydligt lägre för fröavtal där legitima VC inte deltar. Låt dig inte lura av löften om att företaget tar pengar eller håller på att stänga en finansiering. Grundare är notoriskt förtalade om dessa frågor. Om de inte har stängt avtalet och sätter miljontals dollar i banken är risken hög att företaget kommer slut på pengar och inte längre kan betala en lön. Eftersom din risk är högre än en anställd efter serie A, bör din andel i procent också vara högre. F: Finns det något knepigt bör jag se upp i mina lagerdokument Ja. Leta efter återköpsrätter för innehavda aktier eller uppsägning av optioner för överträdelser av konkurrens - eller sämre leaverklausuler. Låt din advokat läsa dina dokument dem så snart du har tillgång till dem. Om du inte har tillgång till dokumenten innan du accepterar ditt erbjudande, fråga företaget följande fråga: Sköter företaget några återköpsrätter över mina egna aktier eller andra rättigheter som hindrar mig från att äga vad jag har haft Om företaget svarar ja till den här frågan kan du förlora ditt eget kapital när du lämnar företaget eller avfyras. Med andra ord har du oändlig intjäning, eftersom du inte äger aktierna, även efter att de väst. Detta kan kallas inlånade återköpsrätter, clawbacks, konkurrensbegränsningar på eget kapital eller till och med ond eller vampyrkapitalism. De flesta anställda som kommer att bli föremål för detta vet inte om det förrän de lämnar företaget (antingen villigt eller efter att ha sparkat) eller väntar på att få utbetalt i en sammanslagning som aldrig kommer att betala ut dem. Det betyder att de har arbetat för att tjäna eget kapital som inte har det värde de tror det gör medan de kunde ha arbetat någon annanstans för real equity. Fråga: Vad är rättvist för vinning För acceleration vid förändring av kontrollen Standardinvesteringen är månadsvinst över fyra år med ett årsklipp. Det innebär att du tjänar 14 av aktierna efter ett år och 148 av aktierna varje månad därefter. Men förtöjning ska vara meningsfullt. Om din roll hos företaget inte förväntas förlängas i fyra år, förhandla om ett uppgörelsesschema som matchar den förväntningen. När du förhandlar om ett eget kapitalpaket i väntan på en värdefull exit, hoppas du att du skulle ha möjlighet att tjäna hela paketets värde. Men om du avslutas före slutet av ditt intjänandeplan, även efter ett värdefullt förvärv, kanske du inte tjänar hela värdet på dina aktier. Till exempel, om hela ditt bidrag är värd 1 miljon dollar vid förvärvstidpunkten, och du har bara investerat hälften av dina aktier, skulle du bara ha rätt till hälften av det värdet. Resten skulle behandlas men bolaget instämmer i att det kommer att behandlas i förvärvsförhandlingarna. Du kan fortsätta att tjäna det värdet under nästa hälft av ditt vinstschema, men inte om du avslutas efter förvärvet. Vissa anställda förhandlar om dubbel utlösningsacceleration vid förändring av kontrollen. Detta skyddar rätten att tjäna hela aktiekapitalet, eftersom aktierna omedelbart kommer att uppnås om båda följande är uppfyllda: (1: a triggare) efter ett förvärv som inträffar innan priset är fullt beräknat (2: a trigger) (enligt definitionen i aktieoptionsavtalet). F: Företaget säger att de kommer att bestämma lösenpriset för min aktieoptioner. Kan jag förhandla om att företaget kommer att bestämma lösenpriset till marknadsvärdet (FMV) på det datum styrelsen beviljar alternativen till dig. Detta pris är inte förhandlingsbart, men för att skydda dina intressen vill du vara säker på att de ger dig alternativen ASAP. Låt företaget veta att det här är viktigt för dig och följa upp det efter att du har börjat. Om de försenar tilldelningen till dig efter en finansiering eller annan viktig händelse, kommer FMV och lösenpriset att gå upp. Detta skulle sänka värdet på dina aktieoptioner genom att företagets värdeökning ökar. Tidiga scenuppstart försöker oftast göra bidrag. De ryckte av det som på grund av bandbredd eller annat nonsens. Men det är egentligen bara vårdslöshet att ge sina anställda vad de har blivit lovade. Tidpunkten, och därmed priset på bidrag, spelar ingen roll om företaget är ett misslyckande. Men om företaget har stor framgång inom sina första år är det ett stort problem för enskilda medarbetare. Jag har sett individerna fast med övningspriser i hundratusentals dollar när de lovades utövningspriser i hundratals dollar. Fråga: Vilken lön kan jag förhandla som anställd i tidigt skede När du går med i ett tidigt skede kan du behöva acceptera en lägre marknadslön. Men en uppstart är inte en ideell vinst. Du borde vara upp till marknadslön så snart företaget väcker riktiga pengar. Och du bör belönas för förlust av löner (och risken att du kommer att tjäna 0 lön om några månader om företaget inte tar ut pengar) i en betydande aktiekurs när du går med i företaget. När du går med i företaget kanske du vill komma överens om din marknadsränta och är överens om att du kommer att få en höjning till det beloppet vid finansieringstidpunkten. Du kan också fråga när du går med för företaget att ge dig en bonus vid tidpunkten för finansieringen för att kompensera för ditt arbete till lägre priser under de tidiga stadierna. Det här är en spelning, givetvis, för att bara en liten procent av startstadierna från podsteg någonsin skulle göra det till serie A och kunna betala den bonusen. Fråga: Vilken form av eget kapital ska jag få? Vad är skatteeffekterna av formuläret Vänligen lita inte på dessa som skatterådgivning till din speciella situation, eftersom de bygger på många, många antaganden om en enskild skattesituation och bolagets efterlevnad av lagen. Om företaget till exempel utformar strukturen eller detaljerna för dina bidrag felaktigt, kan du möta straffavgifter på upp till 70. Eller om det finns prisfluktuationer i försäljningsåret kan din skattebehandling vara annorlunda. Eller om företaget väljer vissa val vid förvärvet, kan din skattebehandling vara annorlunda. Eller. du får tanken på att detta är komplicerat. Dessa är de mest skattemässiga fördelade formerna av ersättning för en tidigt anställd anställd i bästa fall till värst: 1. Tie Restricted Stock. Du köper aktierna för deras rättvisa marknadsvärde vid tidpunkten för beviljandet och lämnar ett 83 (b) val till IRS inom 30 dagar. Eftersom du äger aktierna, börjar din kapitalvinstinnehavsperiod omedelbart. Du undviker att bli beskattad när du får beståndet och undviker vanliga inkomstskattesatser vid försäljning av aktier. Men du riskerar att beståndet blir värdelöst eller kommer att vara mindre än det pris du betalade för att köpa det. 1. Binda icke-kvalificerade aktieoptioner (omedelbart tidigt utövad). Du utövar omedelbart aktieoptionerna omedelbart och skickar ett 83 (b) val till IRS inom 30 dagar. Det finns ingen spridning mellan aktiens rättvisa marknadsvärde och optionspriset på optionerna, så att du undviker skatter (till och med AMT) vid träning. Du äger omedelbart aktierna (med förbehåll för vinst) så att du undviker vanliga inkomstskattesatser vid försäljning av aktier och din kapitalvinstinnehavsperiod börjar omedelbart. Men du tar investeringsrisken att beståndet blir värdelöst eller kommer att vara mindre än det pris du betalade för att utöva det. 3. Incentive Stock Options (ISOs): Du kommer inte att beskattas när alternativen beviljas, och du kommer inte ha vanligt inkomst när du utövar dina alternativ. Du kan dock behöva betala alternativ minimiskatt (AMT) när du utövar dina optioner på spridningen mellan det verkliga marknadsvärdet (FMV) på träningsdagen och lösenpriset. Du kommer också att få kapitalvinstbehandling när du säljer beståndet så länge du säljer ditt lager minst (1) ett år efter träning och (2) två år efter att ISOs beviljats. 4. Begränsade lagerenheter (RSU). Du beskattas inte vid beviljande. Du behöver inte betala ett övningspris. Men du betalar vanliga inkomstskatter och FICA-skatter på värdet av aktierna på intjänandedagen eller vid ett senare tillfälle (beroende på bolagets plan och när RSU-bolagen är avvecklade). Du har förmodligen inget val mellan RSU och aktieoptioner (ISO eller NQSO) om du inte är en mycket tidig anställd eller seriös verkställande och du har rätt att driva bolagets kapitalstruktur. Så om du går tidigt och är villig att lägga ut lite pengar för att köpa vanligt lager, be om begränsat lager istället. 5. Icke-kvalificerad aktieoption (ej tidigt utnyttjad): Du är skyldig till vanlig inkomstskatt och FICA-skatter på dagen för övningen på spridningen mellan lösenpriset och FMV på träningsdagen. När du säljer aktien har du vinst eller förlust på spridningen mellan FMV på träningsdagen och försäljningspriset. Fråga: Vem leder mig om jag har fler frågor Stock Option Counsel - Juridiska tjänster för individer. Advokat Mary Russell rådfrågar individer på eget kapital erbjuder utvärdering och förhandlingar, optionsoptionsutövning och skatteval samt försäljning av startmaterial. Vänligen se dessa vanliga frågor om hennes tjänster eller kontakta henne på (650) 326-3412 eller via e-post.